这几个model 如何区分 有点忘了 原理了

老师我突然有一个点想不通了，为什么在计算FCFF以及FCFE把deprecitation加上时，是直接加depreciation而不是加depreciation*（1-T）？在算NI时是把depreciation减去作为税基的呀…为什么不像interest加回时加上interest*（1-T）一样？

原版书课后题，老师没明白cds spread 和bond credit 的差别产生的套利原理。

UIRP里说(E(S1）-S0)/S0=rx-ry 长期成立 Relative PPP里说这个= Ix-Iy 长期成立 所以长期rx-ry=Ix-Iy?也就是fisher？ 这几个成立除了需要长期以外 还有什么条件么？ 还是说长期时候 各种关系都直接成立了？

麻烦请邵老师解答一下：图中红色的50如何理解呀？谢谢

RI估值模型 第33题 衰减因子问题。 划线这句话，意味着什么？ 为啥就成永续年金模式了。。。

不是CIRP长短期都成立 所以没有套利机会 而UCIRP短期不成立所以有套利机会？ 为什么这里写的是CIRP arbitrage UCIRP no arbitrage？

这里PV（EL）=Vrisk free-Vrisky，1.V risky是通过D=A-E得来的，这里的D、A、E都取得是0时刻的现值对么？2.这里V risk free计算的时候用的是面值为K的债券来折现的，但BSM模型计算E时，后半段也是用的K（但这里的k是执行价格X的意思）这两者为什么能用同一个K来计算呢？3.预期损失为什么是用无风险债券的value-含风险债券的value呢？

老师您好，两个问题： （1）关于equity method 和consolidation，我图片里面的表述正确么？特别是铅笔画框的那部分 （2）假设A收购B 50%股权，用equity method。A收购后的I/S，每一项都是收购前A的值+50% B的值么？因为讲义里只讲了NI，没具体讲I/S里面每一个item。

RI估值模型 第26题 选项A为啥错？