老师你好，请问对于HTM来说，它realizedG/L具体表现形式是什么呢？也是由于利率上升下降导致的价格变化吗？

请问题目中的interlocking directorship是指什么？

老师你好关于RI的第24题，用上课的做法无法得出这个答案，而且与原版书答案有较大出入请问是什么原因呢？首先在折现上，该题目提到目前为2011年末，相当于2012年初所以应该折现3年，但是上课的时候说了折现4年；另外，关于terminal value的计算存在一个w的差别，请问这里是什么原因呢？

老师 这个net of debt 为什么AP也要减？

第七题没有看懂解析式子 能分析一下吗

关于FRA1X4，我们在计算settlement的时候，算的是1时点的settlement cash，这个时点应该是contract start的时点，因为从这个时候开始以事先商定好的汇率借钱。 但是书上有一句话：no loan is actually made and FRA is always settled in cash at contract expiration. 按照这句话，实际settlement的时间应该是4时点。 这个点有些糊涂。

您好 请问红色画线句子什么是对的？ 对输出有什么假设？谢谢！

为啥用第五种方法算出的V0不准且小一点？

老师 您能帮我看看我哪里算错了嘛，是RI4不能这么求嘛？但是没有给第四年的NI，好像只能用这个公式来算吧？

我觉得countryB的描述，前后两句话有些矛盾，麻烦老师解释一下。downward sloping，还要求future spot rate更高，有些矛盾