agency problem是什么？

老师哦，预期ERa大于实际Ra、是因为Ic高估， 如果IC没高估，很低，但是实际R大于预期，说明TC offset loss是吧… TC等于1，就没有noise了，所以noise解释力度1-tc^2 预期r的解释力度是tc^2 对吗？ 这里有点乱…我捋一下

3.8.1 课后题 1题 为什么不是investment value?要卖公司给别的公司应该用investment value，如果用intrinsic value不是亏了吗

stock option 这个地方 蓝色笔的文字 option在serivce period 都会作为一种expense 一直存在 如果比如volatility变动 则对报表的科目产生影响 ？ 等行权之后就变成了equity 对吧？

老师您好 列表计算出每一组correlation的值怎么计算IC呢？

正的序列自相关会使Sbj变小还是变大？

这里Sbj为啥是残差的标准差？应该是某个系数的标准差吧？

请问老师在视频中提到的middle rate是什么意思呀？二叉树第二期的I+, I-, 不是根据F（1，1)算的吗

请问老师在视频中提到的middle rate是什么意思呀？二叉树第二期的I+, I-, 不是根据F（1，1)算的吗

老师，这三个model，APT是Rp，组合 Macro和fundamental是Ri，单个的？这个有区别么？