请问在interest rate risk：ed中 老师说的第四步加回oas具体指的什么意思？从第一本根据新挑选的债券和计算新的oas 第二步在先前计算的新的benchmark加减y 第三步从spot到计算forward并构建新的二叉树 第四部这个加回oas到底是什么 我们已经构建了新的二叉树为什么还要加回oas？

原版书课后题300页第3题

为什么减去红笔标注那一项呢

想請問老師Swaption的valueation真的不會考嗎?在notes上第65,66頁 因為我發現他的計算跟前面IRS的valuation不一樣 IRS新valueation算法: (new swap%-old swap%)直接乘discont factor最後再*NP 但swaption得先算net cash saving, 而且在這裡要先乘NP??? 然後才能*discount factor得到PV(saving) 可以請老師解釋一下嗎,謝謝

为什么寿命增加，past service cost会增加

老师。经济分析利率和本币升贬值这里有点矛盾。 借利率低国货币投利率高国，所以对利率低的国家货币需求高，利率升高，货币升值。 还有一个分析是inflow使本币升值。 inflow不就是货币供应s升高，本币应该贬值吗？

老师36题求解答，不理解题目问什么，考点在哪

老师，本题求AI bond的ED，AI 债券的描述是：callable at par in one year and two years from today, 这个是什么意思？我的理解是：在两年后有为期一年的权利以par value赎回债券。对吗？如果我的理解是正确的，我认为只在year 2把债券价格与执行价进行对比，但是答案上year 1也比较了。请老师帮忙解答

老师，23题，Vcall=Vpure-Vcallable，Vpure用spot rate求，Vcallable怎么求？上课学的是用二叉树的方法，答案的这个方法怎么理解？

老师，23题，Vcall=Vpure-Vcallable，Vpure用spot rate求，Vcallable怎么求？上课学的是用二叉树的方法，答案的这个方法怎么理解？