如果是callable bond，最后一期是100+coupon4.5元，call price是99元，那最后一期就是用99+4.5元来折现，对吗？

老师，goodwill减值。 equity method下goodwill 不单独列项，就不存在单独每年测试了。对吧。有了event导致投资公司股权减值，随着减值即可。 consolidation，goodwill单独列项，每年单独测试。测试方法如下图这个。但是测试的时候用的cv，fv，recovery amount都是公司的对吧。

另类投资，第53题，LTV和DSCR这两个公式怎么联系在一起接解题的？我看视频中老师是通过 debt service这个中间项解题的，但是公式好像老师写错了。如果按正确的公式解题，这道题，怎么解答？

这里带入计算时，pre offer price这个系数明显不显著的，不应该去掉么？

如果发行价格是溢价或者折价，conversion price还是用par来除以conversion ratio吗

conversion price一定是用par来除吗？

老师我上一个问题还要补充一下，就是OAS是不是可以被认为是pure bond spread? 如果是，那波动率上升，根据Vcallable ＝ Vpure －V call option ,这里面V pure bond是不变的。但是另一个公式OAS ＋ call option spread ＝ Z spread of callable bond 这里OAS又是下降的……矛盾了呢

case2原文最后一段中的这句话是什么意思：he had disclosed his plan to purchase the shares for his own portfolio alongside his clients before he bought the shares.？

老师端午节快乐。 这个问题一直没搞清。我能理解为什么波动率变大，call option 或put option的 spread变大。我不理解，这个公式里的Z-spread不是callable bond 和putable bond 的 Z spread 吗？为什么波动率 变大，怎么会对Z spread没有任何影响呢？按理说这里的OAS代表pure bond 的spread 应该是不变的啊。

老师，利率互换，期间的swap rate 和年化的swap rate 怎么区分，还是说题中给到的就都是年化的？