老师讲解的时候说，call option是发行者的一个权力，于是风险更高，spread更大。那怎么就推出来Z>OAS了呢？

＊＊＊＊急＊＊＊＊你好，reading11课后第15题， 问题（1）这个投资者手里有英镑然后要换成mxn对吧？那么也就是说，投资者要不在a那儿换，那不在b那儿换，无论汇率如何都不可能有套利机会啊？因为最终换成英镑套利，那么就无法符合题中说的必须换成27m mxn去pay inovice. 这么理解是否正确？ 问题（2）如果dealer b的汇率变成0.0366 － 0.04，那么应该怎么套利啊

service life 指的是当前到退休的时间，还是从入职开始总的工作时间？annual unit credit 是用services life 计算吗？

equity method里的one line consolidation可以解释一下吗，为什么rev是不并表的

这里的theta是指离到期日的时间，衍生品里的theta好像是里开始的时间，想确认下到底theta是如何定义的 这个theta今年有道mock题 谢谢老师

你好问一下，如果这个题目里Bugle AG有unrealized G/L的话，是不是也要确认在B/S的carrying value里面？第一题

老师，record retention cfa要求是七年，如果公司规定是五年，最后是根据哪一个？

为什么讲义上说xt小于均值，x t+1会小于xt？如果趋于均值，x t+1不是会升高吗？

请问老师，如果想测试是否有多重贡献性的问题时，老师说t-statistic是不显著的，因为每一个X都可以解释Y，但是F-test整体显著，而且R平方很高。可是我怎么觉得是相反的。不是说越显著越好吗？t检验不显著不是不能reject H0吗，不就说说那个系数=0，X是不能解释Y的吗？ 第二个问题，关于K变大，R平方升高，adjusted R变小，这个变小是相对于R平方说的，还是相对于adjusted R本身说的？

所以local expectation theory中加的那个risk premium，是补偿pure expectation theory中的reinvestment risk的?