interest rate和yield 的之间的关系 是在课件里 哪里讲过呢 我找了笔记 没有找到 麻烦老师解释一下 谢谢

第三题：第一个错误是因为如果要计算Effective Convexity是需要V-，那么V-应该由在spot curve 上减去50bp 并新建出的树得到估值才能算是V-，这个理解对吗？但是我在想如果在spot curve下调50bp，那对于整棵树其实也是下降了50，那么每个点下降是不是也是正常的，并没有影响结果啊？然后关于OAS，他和这里的V- 不一样，因为他的定义就是Constant spread在每一个node上面，我这个理解对吗？

这道题目的选项美金形式，那我们现在arbitrage出来是BUN，不用转换成dollar吗，我记得另外一道题是算USD和SF的arbitrage，那道题就多一步，这两道题目的区别在哪里呢

老师，所以在算arbitrage profit的时候都要折回到0时刻算现值对吗？

这一题浮动端的现值为什么是1？

Q5，按照statement1的表述，消费和business分别影响的是工业和酒店业，感觉这句话应该“消费和business分别影响的是酒店业和工业”，英语不考虑这个顺序吗？

Q1，Publicly traded REITs 应该和equity相关性也挺高的啊？为什么选了MBS

Q1，从NOI到cash NOI不是还要减掉non-cash rent？这道题为什么不考虑了

第0年的effective tax rate 35%是怎么算出来的？ effective tax rate和cash tax rate有什么区别

Q1中为什么不先用两阶段模型计算V0？E/r 为什么不是用5.33/12.4%？