百题，会计，case10，相较于产险，人寿保险的资本需求更低，那么较产险而言，人寿保险公司可以投资风险更高的资产对吗？

老师好 这里还是不能很好理解什么叫“levered income”，能理解都是从NI出发计算的 既然不包含和债务相关的CF 是只属于股东的那部分income 那不就是没有杠杆的income吗？我看社区里有同学提问过 我看了老师的解释 还是有点迷糊 烦请老师再给解释一下 谢谢老师

H model题目中写的是从14%递减到7%，到第九年。

Q4老师解析的是什么玩意儿？瞎讲一通

Q3: 这道题和real risk free rate那里研究多期价格有关联吗？因为那里有说到P1和m一般都为负相关，当经济非常差才正相关。这里说负相关，所以经济比较正常，同时导致P0上升，rate下降，所以premium也下降

1. upfront premium不就是-2%吗为什么这里答案写upfront premium=-2%/4？ 2. 为什么知道fixed coupon=1%？

Q4这个无套利法则是在哪儿讲的？没印象。另外这题可以用二叉树直接算期权价格吗

Q1 Nolte would like to fully hedge her exposure to price fluctuations in Pioneer common stock over the next 90 days. 这句话气什么作用呢？限定了要往后90天都hedge exposure没有任何用处啊？

ppt上写的如果行权CFO增加，为什么第四题的B选项不对呢？

Q4第一个假设没有啊