这里的price of CDS per 100 par，只是示意性的吧？实际上买方需要支付的是每年50bp，如果违约，卖方将赔偿100-price after default，对吧？

这题目不是”trailing p/e”？那就是E0=current=EPS=2。那题目答案给的算法是什么呢？是属于valuation的trailing p/e？ 252页9题

老师好！我对可转债的初始转换价有点疑问，课程说的是 初始转换价=债券发行价/转换率。但是如果债券发行价和面值不一样的时候，比如发行价格是1050元，面值是1000元，那到底是用“发行价格”还是“面值”去除以转换率呢？ Conversion price is the bond issue price divided by the conversion ratio. (some investors refer to it as the stated conversion price.) 我自己理解的是应该用面值，因为债券到期不转换股票的话，只能按照面值收回债券本金。但对此我不敢确定。

老师，图片里C的7000到底是怎么成交的啊，另外我们这里求的transaction cost是不是都是单位成本，就是一手的价钱？

coupon对应的概率怎么算的呀？

这里线性差补法可以直接以3.2作为差值，就是乘以3.2，而不是0.2

第一个case的题，第23题，老师讲解A选项的时候列的这个公式基础班没有讲过，△w这个，麻烦老师解释一下吧。

也就是说5%的部分，每年支付；差额部分，一次性upfront支付？

这里的duration是麦考利久期么？也就是平均期限的概念？ 这里的credit spread是基于前面计算的CVA，推算出来的年化收益率？

老师，图片里面的题目A里面，他不是想10.15卖嘛，可是市场上bid是10.12，不应该成交不了嘛，因为dealer介绍的价格在10.12以及低于它，所以我没看懂A里面是怎么成交的