238页5题 为什么不是C？

请问fair value为什么是1035.66，不是1040？

对于spot curve和forward curve的关系。 如果已知一个upward sloping的spot curve，可以计算出很多条起始时间点不同的forward rate curve,由于spot curve是向上倾斜的，计算出来的forward rate curve是在spot curve之上的，且其实时间越晚，距离spot curve越大。 假设经济基本面没有变化，所有影响因素都相同，但时间过去了一年，那么到新的一年就会有新的spot rate，那么这个新的spot curve与原来的spot curve形状是一样的，但是新的spot curve肯定会在原时点1年后的forward rate curve之下。也就是说，当时预测1年后forward curve, 肯定会高于1年后实际spot curve, 如果这种差异是常态，那么spot rate会离forward rate越来越远，这样理解对么？

请接受划红线的句子的意思，根据21题得出salvage value是625839时，r为15%；句子是说salvage value是647500时，r为15吗

老师这里的0.79是合约到期时的卖价吗？spot rate是0时刻的spot rate 还是 t时刻的啊

老师这里买NZD 的动作是发生在t时间点还是t之前呢

请问，可以从条件概率的公式讲一下第二期违约率的算法吗？POD2=P(D|S1)=P(D S1)/P(S1),为什么视频里POD2=POD1*POS1?

老师您好！用EEM模型估值无形资产时，计算出residual income折现。在计算时，题目没有明确说是今年的还是明年的，那到底要不要乘以（1 g）呢？Reading 31 课后题第4题和第15题给的答案不一样，这该如何区分呢？谢谢老师!

第34题，题干中提到bond Z 是par bond，也就是价格等于面值，等于1000，为什么不是基于价格1000，和未来利息和本金，计算得出YTM？为什么答案还要计算出intrinsic value是1,071.16？ 第35题，预计的spot rate curve比当前forward rate curve要低，意味着Alexander用于折现的折现率较市场用的利率更低，得出bond Z被低估。理解对么？

这一块，是否应该是f(1,1)?