请问老师，FCFE和Dividend从数值上来说哪个更大？我觉得FCFE应该更大。但是它们的估值公式都一样，那是不是说，通过FCFE计算出来的EV通常是要大于通过DDM计算的EV？

第一个case 第四题： Pt-risk free＝risk premium 也就等于covarience项 既然cov负相关 小于0；risk premium应该是lower。 cov一般都是小于0状态，大于0经济变差，然后才需要更大的风险补偿。

百题， 另类投资，Case 3， Q4，请问2014年的carry怎么算的？ 9.16 怎么来的？ 图片是题目和答案部分。谢谢

请问第29题的statement 2为什么是对的呢？这题前面给出了TC不等于1，也就是说aggressiveness的变化应该是会影响IR的呀？

课后题R19第一题，为什么我用金融计算器算出来和答案对不上呢？ -CF0=-533000 CF1=146000， F1=5 CF2=124000，F2=1 这组输入有问题吗

老师，请问这个第14题的IC是怎么计算的呀？看答案知道了第一个表的计算，但是第二个算不出来。

老师，请问第一题的statement1为什么错了，alpha不是超额回报的意思吗？

课后题13-18 Daniel Collin 第14题 问题一、总投资是10MILLION，其中Debt 6M,优先股3.6M， 普通股不是应该0.4M吗？这个和投资普通股占被投资公司的比例有何关系？用0.4M买了90%的股权呀，我理解的不对？ 问题二、优先股的年汇报率是15%，为何后续计算优先股要用复利呢？优先股的股利不就是债券的Coupon吗？ 所以，我绝对，私募投资自由资金起初4M, 6年之后 （15-3.2）-【15-3.2-3.6*（1＋0.15*6）】*（1-0.9）=11.304 The multiple of proceeds=11.304/4=2.83

同问EEA计算这题 我按出来的数字总是对不上答案 能否请老师讲一下计算器按键顺序 我看看是哪里出了问题呢

CASE 3的第2题。final year's salary 为什么根据exhibit 1 中annual wage increase 算出来的不一样?