用与经济周期相关的不同无风险利率（分子）对期望现金流（分母）折现，不是相当于分子考虑风险，分母也考虑了风险吗？

为什么S’小于F，利率下降？

为啥这些就是arbitrage free value了 ？是哪两个数字相等算无套利？Vstock等于Vconvertible bond？谢谢

CFO=NI＋NCC-WCINV 老师，从NI推导CFO，不应该在NI的基础上把支付的利息加回来吗？

发股利不是改变股票价格么？conversion p是bond issue p除以coversion ratio 与股票发不发股利无关啊为啥下降谢谢

是无论putable还是callable bond都要在z spread上加OAS么？谢谢

老师，想问一下视频里面到最后一道case题： B/S表里面的long-term debt是不是默认包括今年会到期的债务（current portion）。（视频开始讲WCinv计算要扣除这部分）不清楚具体怎么算？（i.e.考试的时候题目是不是会给用来计算今年到期的长期债务的信息？）谢谢！

老师好 第60题怎么做？是什么思路？是用active risk squared = active factor risk + active specific risk 这个公式吗？谢谢。

换汇率的时候好乱，除个1.1再乘个1.2只是算出了升值比例，但币种没变啊？

老师，这里公式里面表示短期汇率和长期汇率的q，为什么是f/d？一般我们汇率标价形式，不是应该是d/f吗？如果是这样不就直接影响后面那道例题的结论吗？