老师，第15题还是不明白，Cathay 债券，原来是以面值发行的，coupon rate=市场利率，现在假设cost不变，还是40000，而par value 变成37000，那说明溢价发行，coupon rate 高于市场利率，我想知道当par value变成37000了，是coupon rate 变高了还是市场利率变低了？n如果coupon rate也变了那coupon 也变了，如果还用利息费用跟coupon 去比较，就不行了吧，因为coupon 这个比较基准都变了呀

老师，这里卖方一定是亏损的吗？如果卖方是盈利的情况，cheapest to delivery是根据利润最小的来交割吗？

这个题里面讲debt = asset - equity, equity 可以被看作call option on asset. 原先老师还说过，long risky bond = long risk-free bond - put option on asset 请问这个两个公式，都涉及option on asset，为什么一个是put一个是call。

R6第25题，此处lag 1和2都检验显著，即拒绝没有自相关的原假设，那题目给的表格就不再是AR(1)了吧？直到lag3再不能显著拒绝，所以要使模型成立，没有季节性影响下，最起码要是AR（3），是这么理解吗？

1.为什么32题restate是用每一年的inflation rate重新计算 而30题restate revenue时用的是CPI？ 2.假设是2017.12.31 B/S中的inventory要restate的话 期初值是用ending CPI/beginning CPI 乘以17年年末inventory值再除以current rate吗？

为什么这里的折现率是cap rate+growth rate?

请问如果出现survivorship bias，就说明估值偏高，Rm需要向下调整，然后ERP也是向下调整的对吗？

老师好，请问为什么利率波动性上升，option cost在callable 和putable option情况下都会上升？对投资者来讲，利率波动性上升，Putable Option的风险不是会降低么？谢谢~

这个case后面两道题的视频讲解都没考虑答案中50million的non-Operating asset，烦请再详细解释一下？什么样的资产算non-operating的？折现估值出来的都是operating的价值么？

老师，视频中这里好像说错了，他说市场给成长股风险补偿大，实际上应该是给价值股风险补偿更大吧？