老师，在笔记212页，你说只要高于等于A评级的债券违约，CDS on ratingA 就可以得到偿付，但是BBB评级明显在A评级之下，为什么它违约后，CDS on ratingA还是可以获得偿付呢？这明显不合逻辑。。。

老师你好，为什么最上面一段讲fixed exchange rate regimes时，说扩张性财政政策会使本币升值。而pure monetary model里说扩张的货币或财政政策会使本币贬值？

第九个为什么要加6677，怎么理解的，

第六步是什么逻辑，不太懂为什么那么计算，有什么意义呢

请问R29的第28里计算EV的时候market value of common stock和preferred equity为什么不能用Exhibit2里的826和80，而是要像答案里那么算呢？

请问下这是什么知识点？

季节性为什么是 第一季度等于第四季度？季节性不应该是某个季度特别大吗？

老师你好，为什么carry trades会在low-volatility时期perform well？

老师你好，是不是这个real exchange rate的公式和Taylor rule现在都不考不用看了？

承接上一个问题，在您的笔记210页上，1%和5%是CDS的coupon rate, 请问CDS也分投资级和投机级吗？还是说CDS coupon就是bond coupon呢？这里的1%和5%是谁付给谁的呢？