本case第11题为什么Y不是等于=0.077+0.826%*5%？

想问一下portfolio百题的case5关于VaR的这道题里，图内描述input说的是annual volatility，但是VaR计算不是一直都是standard deviation吗？那volatility需要开方呀

Action3说的call option不就是选择权吗

然后第三题计算expected interest return的时候又用的plan asset 的return８％计算的

第二题计算　PA　expected interest return 为什么不用PA asset的return的8%，而是使用PBO的interest discount rate 7%。

请问这里，在算出来总的profit之后，为什么用three month forward rate 将SF转成USD，为什么不用expected spot rate？是不是因为这里说的是covered IRP的原因？如果说的是uncovered IRP，那是不是就用expected spot rate？谢谢！

请问老师这里，如果用上课所讲的“乘小除大”的原理，这里算出来NT/JPY的汇率之后，10million的NT不应该除以算出来的这个汇率的ask price 么？为什么除的是小的那个数字呢？谢谢

为什么over contribution 和 under contribution 需要乘（1-t），这个公式有逻辑吗？还是就是背下来的。

请问老师，R37 case 2的第2题能否用PV收-PV支的方法算了？我算出来的结果与答案的结果不一致，是-1,845,762.5

derivatives 中 Donald Troubadour case（第一个case），第一题，计算Tbond 的arbitrage profit， 基础班的公式是 FP标准=（S0+AI0）*(1+rf)-FVC-AIT *1/CF, 但在此题中的计算是先用（S0+AI0）*(1+rf)计算出债券的价格， 再用FP标准*CF+AIT计算债券价格，然后用两个数字作对比。请问这里为什么不能直接用基础班FP标准的公式计算出FP标准的价格再和市场上FC标准的价格作对比呢？ 再考试中怎么判断是计算到FP标准比较还是计算到FP单个债券去作比较呢？