Huang2024-08-02 18:31:13

同学你好，
假设一家做市商在某个时间点收到了一位客户的订单，要求买入1000份某个ETF（例如ETF-A）的份额。做市商就卖出1000份ETF-A的份额。
假设在做市商卖出1000份ETF-A后不久，他们又收到另一位客户的订单，要求卖出1000份ETF-A。这个新的订单就是所谓的“offsetting order”（对冲订单）。做市商现在可以用从第二个客户那里买入的1000份ETF-A来对冲之前卖出的1000份ETF-A的头寸。
如果他们预期能够很快接收到对冲的订单，他们可能会愿意缩小买卖差价，以吸引更多的交易量。而如果市场不活跃，他们可能会扩大买卖差价，以补偿潜在的风险。
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