孙同学2024-08-01 22:18:49
孙同学老师好，通过 stale price这个形成价差的原因，我感觉 NAV有点像底层资产的Bookvalue（在create ETF时，购买的股票的价格）, 而ETF二级市场的 价格好像是反映底层资产的市场价格market value, 是吗？
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Huang2024-08-02 18:37:28
Huang同学你好，
可以这样理解，
NAV通常反映了ETF底层资产的账面价值或持有资产的公允市场价值计算得出，确实有点类似于底层资产的“Book Value”，但是不一定是购买时候的价格，只是价格不活跃可能未能及时反映底层资产的最新市场价格。
而ETF的市场价格则更接近于反映底层资产的“Market Value”。
这两者之间的差异可能源于定价延迟（stale pricing）。
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