R31 1. 图一 value of debt = min（A，K） 和底下那段文字 如何理解？ 2. 图二 例题 3.6% 1.44% -2.88 和下面-0.6342 分别求出来的是什么？为什么-0.6342% 为YTM？3. 图三最下面 二叉树是建立在par bond 上么？一年政府债券我饿是什么反应是negative yield？ 图表中 forward rate 如何看对应的是第几期？

已做完原版书课后题，百题。感觉财报科目较难，还想刷题，是否推荐Kaplan的V1V2题库、Kaplan模拟题呢？感觉Kaplan题库题量太大，是否值得花时间刷呢？

R31 1. 图一 CDS price can quoted as ：下面的两个公式如何理解？ 2. 图一最下面例题，第二问和第三问如何理解？这100bps 怎么来的？ 3. 图二 例题 为什么CDS market 计算要6%-2.5%？ R30 4. 图三 打问号的地方 tighter spreads 怎么理解，能举个例子么？

R32 CDS 1. 第13题 和14题 如何思考？ 2. 图二 standardization 是什么意思？3. 图三 例题pay off 是在求什么？hazard rate 是什么意思，conditional probability 是什么？

这个例子中为什么trader以12元交易了150股，但整个市场这段时间以12元只交易了50股，交易员都交易150股了，市场交易的股数不应该大于150吗？整个市场的交易不包括这个trader吗？我不懂

R32 CDS 1. 第1题 从原文何处看出来？2. 第5题 CDS position 怎么判断？gain /loss 如何判断？ 3. 第10题 B如何理解？ 4. 第12题 在原文中如何体现？

对于未上市公司的估值，要在报表里体现公允价值，要如何体现？也是用财务报表吗？那这样是不是当成金融资产或者联营结果都一样了？因为都用财报进行衡量。 (或者与学科中哪块能联系上吗？)

R31 1. 第6题 C选项 如何理解？2. 第8题 这个利率二叉树里的每个节点的利率如何算？3. 第14题 B和C ？ 4. 第19题 C 如何理解？5. 第22题 C选项 statistics based approach 能讲讲么？（讲义里好像没看到这个）6. 第24题 为什么不乘98% or 99%？ 7. 第25题 expected future value是什么？8. 第26题 risk- netural default probability ？ 9. 第28题 为什么只算了一个级别变动？

请教老师，Reading 2 课后题第22题为什么是对的？如果omitted variable与independent variable 相关，那么应该不影响吧，否则是否会出现多重共线性问题？除非omitted variable与dependent variable相关，那么statement 2才是对的？以上理解会不会有问题？

R30含权债估值 1. 第3题 B是什么意思？2. 第4题 如何区分 这个计算让求的是Voption free 还是 Vcallable or putable？3. 第8题 为什么不是减少？ 4. 第10题是根据公式推的还是什么？ 5. 图三 打问号这两段内容什么意思？