只有这个仓位一年，直接买个一年期的期货不就行了，不需要roll 呀，题目中哪里看出来需要roll呀

投机者怎么会给对冲者提供保险呢？？这保险是咋说的呢？？感觉非常荒唐，难以理解，胡扯八道。

老师，这道题和您确认一下思路，1.option高估，所以做无风险套利的话肯定是先卖出期权。2.同时为了保持组合的现状，根据h=0.35=ΔC/ΔS比率恒定来看，ΔC=0.35ΔS，1000的期权变动同样需要1000的股价变动。所以需要350股。3.因为期权价值高是由于at或者inthemoney，也意味着股价是有上涨空间的，所以是买350股。

老师您好，练习册366页第11题，看了答案还是不是很理解，请解答，谢谢

老师 第17和18题不是很理解，没有答案，请解答，谢谢！

老师您好为什么第十题选B而不是C.谢谢

还是没明白为什么对于风险厌恶者来说跨期替代率和未来价格呈负相关呢？

为什么total_excess_risk是底下RA+RB-Rf呢？RA是alpha收益，RB-Rf是beta收益吗？

老师，请详细解析一下权益百题case 9的第二题（包括每个选项）。另外，（1）intrinsic value是各方对于价值的期望，那么investment value是否因为synergy，所以造成各方期望不近似呢？（2）“fair market value”和“market value”和“fair value”的区别在哪儿？如何区别？谢谢。

went要还原成go吗？