老师说（讲义里也是）OAS=Z-option value，可是对于put不是OASput=Z+put option premium吗，意思是put的option value为负？

老师好 mok题上 不算分红这种情况，可转债conversion ratio=issue price / conversation price 这还能有几可转换价格？conversation price不是发行时定好的么 这还能变？为什么这个题要用current conversation price=25？

第一题的C选项为什么说是降低股利呢？为什么不能理解成多出来的股利在明年分摊呢？

第一题特殊股利在讲义的哪里？

如果这道题反着说，负的序列自相关引起F和t低估，这句话算不算对？

在股票市场中性策略下，market β =0，不考虑其他风险因子（或其他风险因子=0）如果分析方向反了，会出现两头亏？

CDS应用中，第2个应用，long position in one cds 和short position in another，

CDS作为一个保险合同，有个标准化的fixed- coupon（with a standardized coupon rate of 5%）除了用来定价，还用来干什么了？为啥会有这个标准化的coupon，如果没有可以么？另外算upfront premium时，用（credit spread- fixed coupon）*Duration，这个credit spread是CDS的吧，不是reference bond 的？计算upfront premium时，为啥不用credit spread*Duration？这个标准化的coupon作用是干嘛的？

自回归模型的使用条件是 “历史的数据和未来差不多”，那既然这样的话，它还有什么使用价值呢？前后都差不多，那为什么还需要预测呢？课程听到这，我感觉自回归的应用场景，只限于 “长期围绕均值上下波动“的变量，对不对，比如利率这种东西，大涨大跌的比如说股票价格就不行？

老师，为什么第四年的剩余收益和第三年一样呢？为什么因为从第四年开始就是永续年金，就说明第四年ri和第三年一样