R37 大宗 在stroage 理论中： cov yield 小，为什么是充足的？大，为什么是稀缺的？

R37 大宗 1. 图一 最底下，大宗与其他资产地相关度会带来比较好的通胀对冲？2） 那与其他不同指数，是高相关性么？会有什么作用？2.图二 为什么是压未来价格？

百题portfolio case1第2题，return standard deviation是什么，答案中西格玛B=11%，基金的西格玛P应该=19%，为什么二者之差不是active risk（5%）

R37 大宗 1. 1）打问号这两句话什么意思？2）spot return到底如何影响total return？和price return 影响力如何比？2. 图二 怎么做？3. 图三 capped to limit upside and losses 这句话如何理解？

R37 大宗 1. 图一，参与者是怎么一个关系： trader和information investors 投机者 套利者，是包含的关系么？如何区分它们？2. 图二 为什么是个提供保险的，如何理解这个流动性提供者含义？3.图三 initial margin 是什么意思？

老师，第19题中，concern3说float adjusted是什么意思呢，如果基准组合经常调仓，那也不好跟踪啊。。

老师，single-name-cds和index-cds的特征没听太明白，辛苦讲解一下，谢谢

老师，clienteleeffect还在考纲中吗？

课后题，reading 44第11题，关于market fragment的两个comment分别说的是什么意思

R37 1. Q5 Q11 Q20都是在判断适用什么理论，您能对比给我讲讲么？2. Q8 这个应该是谁减谁，参考哪个公式？3. Q10 1） B选项backwardation 是看近期期货价格（73.64）和远期期货价格（73.59）对比么？2）C选项 basis= spot price -future price，future price选哪个（73.64）？4. Q15 如何想？5. Q16 区别下hedger和trader？6. Q21 price return= （2.99-2.93）/2.93 为什么不是（2.93-2.99）？7. Q22 它问的不是为什么不能避免负return？ 为什么选C ？8. Q18 Conclusion1和2 如何理解？