请问在BSM期权定价模型中的收益率假设，P1/P0和(P1-P0)/P0有什么区别？为什么P1/P0可以表示收益率呢，这看起来只是个倍数关系啊？

本题的第4小题，题目里说的‘optimal set of investment decision‘不是指用demand high这一组情况吗？

为什么选项B中，商业不动产投资是Bad consumption hedge？A选项已经说了是稳定现金流了，为何还是Bad consumption hedge？

但是c的ips是不是有问题？是copy的 ，还用了quickly的词

波动率下降，因为利率分布呈右偏状态，所以二叉树下端利率上升幅度会大于上端利率下跌幅度，总体利率上升，降低了exposure和CVA,所以FV上升。和波动率上升对FV的影响一样而不是相反。是这样么？谢谢

Cheapest to deliver 中的cheapest指的是债券的市场价格。以这只债券考虑了转换因子后的结算价作为基准价，以市场价相较于基准价最为便宜（两者差距最小)的债券来进行交割。这个理解正

Equity risk premium应该k吧，为什么写的是r+k呢？

可比较的利率是什么来的？什么意思

老师好，确认一下，leanding PE和trailing PE 的分子都是P0,区别在于leanding PE的分母是E1，而trailing PE 的分母是E0对吗？

35题，我的计算过程如下：PV HK$=1.85%/4*2.963199+0.980152=0.993857，两次转化汇率 港币0.993857/9.96*11.42=1.139543欧元；PV euro=2.32%/4*2.955201+0.977422=0.994562；value=（1.139543-0.994562）*25million=3624522，数值和正确答案C项接近，但符号相反。请问错在哪里呢