direct capitalization method里，需要考虑NOI是第一年还是不是第一年吗？需要 NOI * (1+g) 吗？

为什么不是0。077，是百分之0。077

这里theta的绝对值为什么在increase

这里说hedge against rising rate。是要防止利率上升对吧？那要防止利率上升，不就是要用long call option吗？

这里答案为什么是用risk-neutral rate? 在利率衍生品里，包括二叉树，用的节点上的利率，并不是risk-neutral rate。

老师，比较两个不同年限的项目，（1）EAA（equivalent annual annuity）是更大的更好，还是更小的更好呢？（2）EAA一般是正数还是负数？

为什么在消息公布网上之前操作，不算用NMI，fair dealing违法在哪，没看出来

老师好，请问换股是因为题中pay SH the current market value of their stock in modern auto 这个表述吗？谢谢

百题经济学case5的第一个问题，老师讲的是因为NT/Yen=0.3078 bid，0.3081 ask，那么要计算Yen的cost去换10m的NT，相当于卖出分母货币Yen，买入分子货币NT，假设Yen的cost是Z，为何是Z乘以bid的0.3078，而不是乘以ask价格呢？另外Bid-ask spread=bid-ask，这个怎么区分什么时候用bid，什么时候用ask，比如interbank，dealer，investor等

老师，您好，contango市场的roll yield为负、spot return为正，怎么判断整体对total return的影响为正还是负呢？