周同学2022-08-20 08:23:42
周同学老师您好，为什么这里是Rhbm-Rlbm?谢谢
回答（1）
开开2022-08-22 09:43:12
开开同学你好，
某个因子的risk premium是用最具这个因子特征的股票的收益率减去最不具备这个因子特征的股票的收益率得到的。
这是value因子的risk premium。计算方式就是价值股的收益-成长股的收益。
BM是equity的book value比上市值，即B/P。
我们认为B/P越高，那么股票越偏价值股，反之越偏成长股。
因此value因子就是high BM的股票的收益率减去low BM的股票的收益率，即RHBM-RLBM。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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