协方差平稳需要有Mr level吗？

请问老师，IRS估值的时候，如果是在resetting date来估值，浮动端的现值是不是就应该是f1+1，且去年化，不用折回了？截图是没有在结算日的时候估值，浮动端为f1+1，需要去年化同时折回。

老师，PORTFOLIO百题第9CASE第3题A选项，利率波动率的不确定性，是否要考虑到别的资产ｒｉｓｋ　ｐｒｅｍｉｕｍ中呢

b是什么意思，怎么影响的呀

每天加一个r，那这r不是会变的无穷大了

这个为什么是独立分析师

我想问下这个T method下的remeasure，就一定是IS表推出来的是Before，BASE法则推出来的是after？因为BASE法则里的其他项目已经都

老师，portfolio百题CASE8中第2题，statement4里说的“ETFs tend to distribute less in capital gains”怎么理解呢。我知道manager可以通过creation和redemption的过程来调节整个头寸的成本，以此来避税，可是这跟分配资本利得有什么关系呢？ETF为什么会分配资本利得呢

increasing inflation premiums for longer dated bonds, and bond risk premiums that are negatively related to consumption hedging benefits.这个题目关于bond的解析没有太听懂。这里的risk-premium是说利率吗？但是利率高了价格不是就低了吗怎么hedge?

老师 你们这里教材是不是写矛盾了 ，C method下的CR，LTD-total capital，Net profit margin，ROE ROA好像都和左边3.4图不同