RL2022-09-15 20:24:40
RL交割最贵的债券不好吗，short方可以多收点钱啊
回答（1）
Essie2022-09-16 09:55:42
Essie你好，最便宜价格不是指交割债券绝对价格的高低，而是指市场价格相对于期货价格更划算便宜。
对于空头方来说，某只可交割债券的期货价格是用FP标准*CF=FP。比如有两只债券，bond A和B，FP(A)通过转换因子计算出来的价格是105，FP(B)通过转换因子计算出来的价格是97。bond A的市场价格是101，bond B的市场价格是99。所以这里CTD债券就是bond A，因为空头可以在市场上花101买bond A交割给多头抵105，如果空头交割bond B，那么就需要先花99买入bond B然后交给多头只能抵97。
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