老师，如果第一小题要求actual return，是不是把数据带入公式，算出6%？

第四题计算pure bond的value，为什么不是用1.55/（1+1%）+1.55/（1+1%)(1+1.2012%)+…的方法计算

mutual fund 员工开展hedge fund业务，为什么是违反雇主忠诚的

请问老师，这种二叉树的折现因子DF是怎么计算的？

请问算出红色部分，题目问most sensitive是不是应该算红色部分各自在3个fund中的占比？不过占比算出来也是选a，老师可以解释下为什么不算占比来比较吗

老师好，请问在Residual Income折现方法中，在多阶段估值时，如何判断题干描述的是Meanlevel情况？即PVt=Pt-Bt这种情况。这里的Meanlevel到底是指什么？为何当出现“ROE mean reversion”的表述时，对应的是PVt=0的情况呢？

对于价格下降比较多的债券，为什么要卖，我理解不是要超底吗？是否关键原因在长期

能麻烦老师解释下asset class exposure management中tactical trading application和core exposure management都是什么意思吗？还有就是portfolio completion和transition management的区别，他们不都是在管理人turnover期间？另外就是portfolio rebalancing能解释下吗？

第三题ap不是会转嫁给investor吗？第13，etf的trading cost不是还有premium/discount？为什么选c呢？第15题不理解为什么不选c呢？第17题b错在哪了呢？

bond futures中 为什么long bond，duration会增加呢