老师，这题不是很理解。还有就是这个声音小的问题，从一开始的道德时候就开始反馈了，到现在好像也没看到明显的改善，大家都可以用各种办法临时解决。但每个人都有限制因素，希望可以看到尽快改善。 A选项中，为什么说Par curve是从spot curve中获得的？ C选项怎么理解？

老师，关于这题，题干中提及spot rate和zero-coupon bond这两点, 而A选项中，Coporate bond公司债不一定满足zero-coupn bond的要求。B选项不是很理解什么意思，零息债券，为什么投资者没有再投资风险，在投资是按照什么条件进行再投资呢？ 同时，spot rate可以指公司债和国债的即期利率，而spot curve仅仅指的是国债的spot rate组成的曲线，那公司的spot rate组成的curve称为什么呢？

怎么计算WORKING CAPITAL?

这题没看懂，题干不是说在承销新公司债券的时候，以下哪种可以使用矩阵估值吗？ C选项怎么不对，不是说基于国债的YTM来估新债的YTM吗？ A选项是说，高于benchmark的利差，就是估出的YTM和benchmark的差值呗。

视频讲解时的声音好小呀 我在电脑上已经开最大的声音了 还是很小 其他老师讲解题目时 是没有这种情况的。

看外形，学生t似乎不是尖峰。但学生t的峰度是大于3的，因为它的方差和正态分布的方差是不一样的。 其实学生t按照定义应该是尖峰的啊。 那么它向正太分布靠拢后应该是变得less peaked了啊。

你好。请问像这种coupon rate的8%，半年付息的债，可以理解为所有的coupon rate都是指年化，半年付息一次就相当于将一年的coupon分两次付，一次收到一半是吗？谢谢。

forward price不是一直不变么，因为是合同的内容。

the value of the American call cannot be less than the value of the European call. 这句话不是很理解。美式可以提前行权，欧式不可以提前行权，所以欧式在到期日行权就是解析中的10.64，但是如果美式提前行权了，怎么他的价值的下限一定也是10.64呢？（考虑极端情况，0时间点行权，那美式期权价格不应该就是70-60=10吗？这样的情况下下限怎么会到10.64？）

请问从题干上怎么看出来是考GIPS呢，选项倒是能看出来