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CFA一级
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老师,我想彻底地理解YTM的计算原理,YTM=(票面利息+资本利得)/市场价格 如果我这样算YTM=[1000 x 8% x 5+(1000-900)]/900=55.56% 这样算出来是错的,而且差距这么大,是因为没有考虑货币的时间价值吗,利息和资本利得都没有折现到现值?还是有其他的错误的地方?
查看试题 已回答cost of retained earnings意思是留存收益成本。留存收益成本是指哪些? rate of return required by stockholders=the cost of equity是不是包括股息和红利呢?
查看试题 已回答Fischer Black刚开始发明衍生品定价模型的时候 没有引入风险中性这个概念 。 这是后人结合一些高深的理论硬是给这个衍生品定价赋予的内容。 如果用对数学公式的求解可以得出逻辑问题 那世界上很多事情都能迎刃而解了。 现实中 我见过的玩衍生品的人 面对风险 都是大起大落 心态忽上忽下之人 风险中性这个根本和这群人完全不沾边。 我觉得 这题目 应该改成 职业的人 在操作衍生品时 是可以被定义为风险中性的参与者的。 但是这个市场上并不是所有人都是职业的。 风险中性这个概念不适合所有参与者。这题英文解释说derivative must have risk free rate 没有解释公式的详细推导 , 也没有说明逻辑背后的所有来龙去脉。 是不够严谨的。
查看试题 已回答请问minimum period是分两种情况么? 第一种就是超过10年的公司就要展示符合标准的10年的业绩; 第二种就是公司成立没到10年就提供从创立开始的所有符合要求的业绩。 那请问什么情况是可以先提交5年然后随着年份增加然后到10年的?
查看试题 已回答A选项不是个人么?个人也可以claim compliance 么? 不是说only an investment management firm that actually manage assets can claim。
查看试题 已回答精品问答
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
- 为什么要减6呢,如果是卖出的话,为什么看空的齐全要在涨的时候卖出?
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 老师您好!这个需要掌握吗?谢谢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 是不是只有在市场均衡点,才是社会总福利不损失的点? 偏离市场均衡点,社会总福利都会损失? 因为要么生产过剩,要么就是总供给不足. 另外,为什么只有在完全竞争市场中才能实现社会总福利最优,才能有市场均衡点? 在其他各类市场中,不是需求供给需求也是有的吗?他们的均衡点难道不是市场均衡点吗? 在那个点声场不是可以实现社会总福利最优吗? 这点不是很清楚,老师可以画图说明下. 另外, 对于一级价格歧视这种,它又是怎么实现社会总福利不损失的,这时候的需求曲线和供给曲线是什么样的?和完全竞争市场不同吗
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?
- 卖空股票价格必须要比之前交易价格更高这句话是什么意思? 是买入时的股票价格高于卖出时?那不是必然的吗?否则怎么赚钱? 还是说现在做空的价格要高于之前做空的价格. 请举个例子.