
-
CFA一级
包含CFA一级传统在线课程、通关课程及试题相关提问答疑;
专场人数:6084提问数量:109841
同学你好, 可以从两个角度理解,一个就是你说的这种。因为公司支付给债权的人的利息,对于债权人来说实际上利息也是需要缴税的,所以对于债权人来说实际收益就是int(1-t)。拿到利息后需要缴纳的是个人所得税。 另一个角度是站在公司的角度来看,公司支付给债权人是利息是正常的interest ,但是公司实际上的成本只有int(1-t)。因为interest 是在税前列支,作为减项抵税。所以这部分利息公司实际上是没交税。因此对于公司来说实际上支付给债务人的就是税后的利息。 为乘风破浪的自己【点赞】让我们知晓您对答疑服务的支持~ 追问(0)老师,这个回答最后一句,对于公司实际上支付给债去人的是税后的利息,这是为什么
已回答您的问题: 同学,你好 其实情况不是这么理解的。 这里的扣税指的是利息的税盾作用,也就是能够抵税。 fcfe是衡量股东自由现金流的。 然后对于股东来说,支付一笔利息100给i债权人,股东不是直接损失100现金。 因为支付一笔利息给债权人对于股东的现金流有两方面影响 第一:失去了100利息,导致100现金流出 第二“这100利息算是利息费用,能够降低应税收入,即变成了税收盾牌,税盾,减少了流出100*T, 反过来就是相当于增加了100*T 二者综合,股东支付一笔利息,只是失去了100-100*T的现金。老师,这个解答能在详细讲解一下吗。什么叫支付一笔利息,只损失100-100*t,我认为损失了100啊,100*t是他不支付利息要缴纳的税款,但现在支付利息给了债权人,这笔税款政府也不会给到公司啊,那为什么还说相当于增加了100*t呢
已回答精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?





