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CFA一级
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1、CAL线是无风险资产和有效前沿相交做组合形成的一条线,因此CAL线上的任何点都代表含有两类资产:无风险和风险资产,这样理解对吗?2、最优CAL线是CAL线和有效前沿相切形成的一条线,切点就是最优风险组合,因为切点同时在有效前沿上,有效前沿不含无风险资产,因此,这个切点代表的组合不包含无风险资产。这样理解对吗?以上两句话不是矛盾吗?3、最优CAL线与无差异曲线的切点包含无风险和风险资产,因为这个切点在CAL线上,但为什么都在CAL线上,最优风险组合这切点不含无风险资产,而一个投资者的做优组合这个切点就包含了无风险资产?就是因为前者同时也在有效前沿上吗?
已回答假设一个PE fund,payment structure 是2+20,hurdle rate 8%,到第一年底,return=9%, 请问incentive fee 在net of management fee 和 before management fee情况下分别应该怎样计算呢? 谢谢。
已解决请问老师,既然catch-up clause的目的是要GP拿到按照soft hurdle标准可以拿到的incentive fee, 那这个catch-up clause的实际意义是什么呢?直接设定soft hurdle 不好吗?
已回答精品问答
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
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- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
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- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解







