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CFA一级
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如果你把他理解成,Sequential CMO,是按顺序偿还,还款时优先还第一层,再还第二层、第三层。第一层面临最高的contraction Rsik,即利率下跌风险,如果利率下跌,那第一层很快就还了;相反,最后一层面临最高的expansion Risk,即利率上涨的风险,如果利率上涨,第一层都很久还钱,最后一层邓的更久。那这道题,A层即第一层当面临利率下跌的环境下,那他很快就会面临提前偿还,最后一层肯定要晚于第一层才对啊。 不懂老师。求解。
已回答老师,一直混淆EAR和EAY,今天才知道你说两个是一样的。EAR的公式是=(1 R/m)的m次方-1 EAY的公式是=(1 HPR)的365/t次方-1,意思是这2个公式应该相等吗?相当于在计息次数和持有期已知的情况下,如果题目给了报价利率可以来求持有其收益率,给了持有其收益率可以求报价利率吗。谢谢
已回答老师你好,道德第30题有疑问,关于Misrepresentation里面提到一条关于Plagiarism,如果使用公司同事包括已离职员工的材料的时候,该材料属于公司财产,不署名自己的话,不算抄袭,只署名自己的话,算抄袭。感觉和这里搅在一起很模糊,能解释下吗。为啥这里没违反,您解释是因为是公司财产可以只署自己的名字。谢谢
已回答精品问答
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
