这两页ppt里的两个概念（Risk exposure&Value at risk）混淆了，感觉是一个意思啊。都是讲可能会收到风险影响的资产的value。请老师帮忙辨析一下吧

根据CAPM的公式R=Rf+beta（RM-Rf），可以得出应该选beta为负数的A选项。但是我有点理解不了，beta为负数，是不是说明该资产与市场组合的超额收益是反向关系，什么情况下会出现这种反向关系呢？

这道题里的 return-generating model指的什么模型?是这页ppt里的这个理论吗？alpha指的什么意思？

为什么最优资产是市场组合？书后答案没有解释清楚啊。

1、这道题的题目意思是不是问：风险收益和无风险收益的组合会获得更好的风险投资回报，这是因为无风险收益资产和风险收益资产之间的相关系数为多少？ 2、为什么无风险收益资产和风险收益资产之间的相关系数为0？当无风险收益率上升或下降的时候也会影响到风险资产的收益率的啊。

老师能详细解答一下这个问题吗？

这个正太分布图中，横轴代表的是什么，从左往右数值是变大还是变小了。波浪线的高低又代表什么？

为什么SML线是直线。。。老师在讲课的时候没有推导这个公式的由来，现在想想感觉理解不了啊，CAPM的公式只能死记吗？

不明白是怎么算出答案的得数的，麻烦老师帮忙看看我错在哪

这道题的AB选项是什么意思？