老师您好，commercial paper在题干里没有明确说all inclusive，为什么分母还是减去了利息。是所有的commerical paper都默认按 all inclusive处理吗？

老师请问这里NI为什么是逐年递减而不是增加的呢？它一直在延后Expense的记录，那不是最后一年的expense最多，NI就最少了吗？

老师请问这道题的Accrued interest是用单利计算出来的，为什么这里不用复利思想算出accrued interest。而上节课的valuation with spot rate是用coupon的复利折线计算债券价格的。 什么时候用单利什么时候用复利，有点懵。

均值检验是指求两个样本的均值的差等于0的概率么？

在有net borrowing+的情况下，很有可能FCFE要大于FCFF，因为利息金额可能比较小。那么请问，是否股东自由现金流大于公司自由现金流是常态？ 在公司举债的情况下，举债金额不计入公司自由现金流，却计入股东自由现金流，这怎么理解呢？

这里面的名词在ppt怎么都没有出现过

老师 这里的这几点影响的是P1吗？

为啥利率变大时是more convexity？ convexity 不是涨多跌少嘛，但是蓝色这条线，明显就是涨多跌少的幅度比正常时的小，所以不是应该less convexity吗？

Danyi老师在其他同学提问里说：CMO和MBS是同级的，他们都是ABS中的一种类型。我之前上课视频里听到的内容是MBS下包括RMBS和CMBS，RMBS下包括Agency发行的和non-agency发行的，agency发行的下面包括不分层的MPS和分层的CMO。这两种观点（1. CMO和MBS是同级的 2. CMO和MBS不是同级的, CMO在MBS的层级之下）似乎冲突，还是只是理解角度不同呢？麻烦老师讲解下，谢谢！

和其他提问同学一样不理解为什么有了call protection就更像公司债了，读了提问的回复仍不理解，是因为corporate bond都有call protection吗？如果是这样，我能理解它们相似，但老师回复里说的是corporate bond没有call protection，就很不理解那它们为何相似，谢谢！