Weiyang Chen2021-04-09 22:04:12
Weiyang Chen这道题为什么用到的是put-call parity的公式而不是dividend-paying stock 的pricing 公式？
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Evian, CFA2021-04-12 15:54:35
Evian, CFA└(^o^)┘同学你好，感谢您耐心的等候！~
从买卖权平价公式来理解较为容易。
如果用你说的定价公式也可以，如果用定价公式，可以这样理解：无风险收益率对于持有标的资产的人来说相当于：持有成本，意味着标的资产的价格会更高，例如标的资产是股票，用1单位资金投资股票，那么这1单位的资金不可以同时去投资无风险收益率产品，当Rf越高，意味着用1单位资金投资股票标的资产所放弃的机会成本越高，对应的标的资产价格越高（charge 成本抵减收益），那么执行价格减去标的资产价格将会更低，对应option premium越低。
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