Q. Portfolio managers, who are maximizing risk-adjusted returns, will seek to invest less in securities with: A. lower values for nonsystematic variance. B. values of nonsystematic variance equal to 0. C. higher values for nonsystematic variance. C is correct. Since managers are concerned with maximizing risk-adjusted returns, securities with greater nonsystematic risk should be given less weight in the portfolio. 请教老师，这道题从题干到答案理解都不是很清晰，能否帮解释下，谢谢！

所谓狭义和广义的interest risk到底有什么区别，因为老师课上说了广义包含了coupon reinvestment risk和market price risk。

老师，想问一下这个tax expense的公式是➕DTL或者是➖DTA，还是既➕DTL又➖DTA啊？

老师，我有个问题关于再投资的第一个计算过程，为什么第一年的PMT再投资就是一百，而不是100*1.12，第二年为什么不是100*1.12平方...（图中我用绿色圈出来了），非常困惑，希望能告诉我一下原理，谢谢。

老师，根据涨多跌少的原理，不应该是跌的少于0.75吗？

不允许和公司出现相反观点，这里和前面independent and objective也有些矛盾吧？

违法违规事件，到底应不应该检举？前面knowledge of law 里面没有谁协会没有要求要检举揭发，只需要提醒，然后不做改正quite，但在Duty to employer 又说应该揭发检举？

在职时，发现雇主，同事，上司有违法违规行为,向监管机构检举揭发，不认为是对雇主不忠诚;但在professionalism里提到如果发现违法违规，要提醒雇主，如果没有改正，之后dissociate，这里没有要求要举报。是否冲突

老师您好，关于这个公式:Money duration=annual modified duration * full price of bond，用的是年化的修正久期annual modified duration对吗？但是在最后那道例题计算的是半年的修正久期，最后为什么没有年化*2呢？

请问1%+2%用计算器怎么按，谢谢