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CFA一级
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A fiduciary call is created by combining a long call with a risk free bond. A protective put is created by combining a long asset with a long put. 这句话能否解释一下?
查看试题 已回答关于远期和期货想问下老师: 1、对于3×9的FRA,6个月的LIBOR是10%,借款100元,那么6个月到期后应该归还的是100×(1+10%/2)对吧? 2、如果不是因为保证金低于维持保证金而被强行平仓,正常情况的平仓后,保证金都是归还给投资者的,对吧? 3、期货合约是先向交易所交保证金还是先和交易所签合约? 4、期货的现金交割是否为,合约的卖方向买方支付标的资产当时价格高于约定价格的部分,或买方向卖方支付标的资产当时价格低于约定价格的部分,同时各自的保证金归各自所有? 5、期货的保证金是以实际交的金额体现,股票的保证金是以自有资金占总投资额的比例体现,对吧? 6、期货的逐日盯市制度里 (1)是否为根据期货的实时价格来判断保证金低于维持保证金?也就是说期货价格下跌导致保证金低于维持保证金了,就立即打保证金催收电话? (2)但是结算保证金账户的金额是根据当日交易的结算金额和前一天结算金额的差值来调整保证金的吗?那如果前一天交易结束后保证金是100元,结算价格是120元,维持保证金是70元,今天的期货价格从120元降到60元(要补保证金至100元)再升至结算价格80元,今天的保证金是多少?
已回答精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切


