有一个问题关于option valuation，说卖一个期权等于内在价值加时间价值，课上说买了一个3个月以10元为行权价格的期权。过了一个月这个股票涨到15元。你以5元钱卖出，这不亏了吗，你这不还亏了你当初买这个期权的期权费吗？ 还有一个问题说我一个月时卖这个期权是5元还要加上时间价值，就比如你预估到第三个月还能再涨10元，倘若情况真的是这样，我买这个期权还有什么意义，我也就只能不赚不亏。因为你已经吧这个期权的上升价值都榨取光了，我买他还有什么意义？ 所以我觉得你卖的时候不应该加上时间价值啊？或者我看见你加上时间价值，我就不会买了

老师，您好，关于contraction risk和extention risk,这两个风险是站在borrower角度去说还是lender角度去说的呢，下面是我的理解： 当市场利率下降时候，borrower更倾向于提前还款，这样可以在市场中以更低的利率进行融资，而lender会提前收回本金，但由于市场利率下降，未来贷出去的钱收到的利息会更少，所以contraction risk在站在lender的角度，对lender更加不利，这样理解对吗？ 当市场利率上升的时候，borrower不会选择提前还款，即是按照原本约定的schedule进行还款. 所以extention risk是如何产生的呢，它的影响会是什么呢？

这道题答案很难理解，因为在IFRS下的revaluation，如果HC比FV低，那么应该不涉及调整Revaluation，所以不清楚为什么这道题选择B?

long call是一个收益无限的情况，那long一个期货也可以导致收益无限的结果吗？或者亏损无限？

想问下老师38题为什么可以3个利率相乘呢？

老师能解释下这题AB两选项的区别吗？以及这题为什么选B

想请老师看下我34题解题过程哪里错了

老师我想问下第9题怎么判断呢？考点是什么？

不太理解这道题的视频解释。

老师，请问investment in affiliates 的中文翻译是什么