swap里面我能理解两个公司的利率互换（AAA，BBB那个），但我不太明白前面老师举例子买房那个。我的固定利率和银行换浮动利率。难道说银行是我们的对赌方吗？我收到一个浮动利率，然后支出一个固定利率，为什么银行要给我们支付浮动利率呢？银行直接收我们固定利率不好吗？不太明白可能理解错了，求解析！

future约定的是3个月，假如我在3个月之前就赚到钱了能不能提前结束合约，取款获利退出？

在11：19这里，老师举例子credit-linked note，A 拿了个bond 然后卖给B，然后还要给B ＋20Bp的钱，那A还赚什么钱？不是亏了吗？ 难道是A买到这个bond的价格比他要卖给B要低？ 那为什么B不直接绕过A买Bond？

borrow an unlimited amount of money at risk-free rate 为什么能限制套利呢？

7题麻烦解释一下和为什么选b

老师，F(-3)阴影部分在-3的左边，我们就是求这个阴影的面积。 但是我们要转化到右边＋3右边的面积，用1-F(3), 那求出来不是＋3左边的面积，也不是F(-3) 右边的面积。 不是很能理解。

iceberg order，不隐藏的部分，也不满足time的原则么

问一个不相关的 51. Returns on asset classes are best described as being a function of: a) the failure of arbitrage b) exposure to the idiosyncratic risks of those asset classes. c) exposure to sets of systematic factors relevant to those asset classes. B指的是这些资产类别的特殊风险敞口，也就是非系统性风险。 C 暴露在与这些资产类别相关的一系列系统性因素下，也就是系统性风险。 题目的意思是以下哪一个选项可以解释资产的收益可以用函数表示。 这个选C吗?因为只有只对系统性风险做补偿？

请问这里CK已经宣布了收购的消息，相当于信息公开了，那还是不能进行交易吗？

sideway 两边的趋势 是什么意思? 可以给个图吗