这里的convenience yield就是一种carry benefits，大众商品这种benefita过大，导致spot price更高，是这么理解吗。其实这些题就在考FP等于（SP➕cost➖benefit）✖️(1➕Rf)这个公式吧

为什么所得税是by nature？不是专门是所得税放着里面吗？ 又不包含其他税种。

124页有效市场假说不成立的意思是，市场不分有效无效是吗，价格不反应任何信息吗

1:03:23-1:03:26 在case7中，并没有说明这个业务是持续的，那Grant可以算是在业务完成之后收到的礼物，如果disclose，为什么算违规？case8中，“Green consistently beat the benchmark”说明他不止一次为这个客户服务，如果收下reward，会不会影响他未来对这个客户的决策呢？

弱势市场技术分析无效，老师说中国市场没有那么有效，所以可以用技术分析？是不是有点矛盾。

conforming Mortgage a loan satisfies the underwriting standards for inclusion as collateral for an Agency RMBS non-conforming mortgage a loan fail to satisfy the underwriting standards 这两句什么意思？underwriting不是IPO包销吗？

这个spot price是不是得注意时间...这题的spot price指到期那个时点。而一般咱们说的。spot price都是0时点

不太明白interest 和 coupon 的关系，可以详细说明一下吗？

我理解current yield=每期coupon/发行价 图中公式，分子是累计coupon的和，分母flat bond price是发行价，还是平价发行？ 请解释一下，谢谢！

1.G-spread=YTMc-YTMb the benchmark is goverment bond yield我理解，YTMc是目标债券到期收益率，YTMb是国债到期收益率 2.Z-spread=SRc-SRb is based on the entire benchmark spot curve我理解，SRc是目标债券Spot rate，YTMb是国债spot rate 3.I-spread=Yc-swap rate the benchmark is swap rate， Yc是目标债券到期收益率，interest swap rate是互换中的固定利率 4.Option-adjusted spread（OAS） 有期权的目标债券spot rate与国债spot rate进行比较 4.我理解spot rate是年化利率，不同期限零息债券的spot rate构成spot curve 5.国债YTM和国债spot rate，有什么区别？ 不知以上我的理解，对不？