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CFA一级
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经济百题Q81 C选项 意思是银行用来可贷款的储备金减少,没有钱可以借出去了,经济有事下行状态,这个时候采取QE,直接将货币注入市场上类似MBS这种,而不是通过银行再放贷给民众,是这个意思吗? A选项,QE不是帮忙解决流动性陷阱问题,而是因为货币政策容易出现流动性陷阱,所以采取QE的货币政策直接解决经济下行问题。 我这么理解AC选项对吗?
已回答Jensen‘s alpha不是actual portfolio return跟risk-adjusted return之间的差么,那risk-adjusted return要越大的话不应该是alpha越小么
MPS , 等额偿付本金和利息 1.CMOs are created from pools of pass-through securities, 利息和本金有先后顺序 不知我的理解对不? 2.CMOs are securities issued against pass-through securities for which the cash flow have been reallocated to different tranches.这句话如何理解?谢谢!
已回答请问答案解析中A is incorrect because the forward price is set in the pricing of the contract such that the starting contract value is zero, unlike contingent claims, under which parties can select any starting value这句话的意思能解释一下吗,什么是starting contract value?以及为何option中参与方能够选择任何starting value
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切







