根据费雪效应，不应该r上升，inflation上升嘛？还是说应该从AD-AS去理解，因为r上升了，C下降，I下降，AD左移，然后P下降，最后inflation下降。

老师，为什么s2和ytm2不同，ytm2不也是投资两年的年均收益率吗？第6小题，语音讲解用复利，文字解析用单利，老师上课讲的mrr也是用单利，所以到底该用单利还是复利计算？此外，哪些概念用单利？

3. 这里面 498,我的理解就是在t=1时刻远期合约的估值是吧? 是远期合约中"标的资产"的t=1时的市场价值 - 远期合约的价格折现到t=1时刻的价格(也就是远期合约中约定的标的资产的未来价格折算到t=1时的价格.).但因为没到期,所以只是浮盈浮亏. 但是500 这个不是期货合约的估值吧? 因为这里的500实际上是 t=1时刻 期货合约的市场价值1773 - 期货合约在t=0时刻的定价对吧? 前者是标的资产的计算,后者是期货合约的计算.而且500 是已经实现的,并非浮盈浮亏. 4. 另外,关于期货合约的估值计算呢? 也是和远期一样,算的是标的资产在t=1时刻的市场价值 - 期货合约的价格折算到t=1时刻的价格对吗? 只是因为期货合约价格每个时间段都会根据市场价格调整.因此此时期货合约在t=1时刻的市场价值时 1765,然后期货合约的价格此时也调整到了 1773,折算到标的资产在t=1时刻也是 1765,因此估值为0 是这样吧?

这里的几个不清楚的点,问下:1. 这里的1778,1773,1765. 1778 是期货合约在 0时间点的定价对吧?写到合约中的,价格实际上是标的资产在 91 天后的交易的公允价值. 定价方式应该和远期一样的. 然后 1773 应该是指在t=1时间点,市场上此期货合约的价格是吧? 然后 1765,是基于t=1时点1773 这个期货合约的价格计算出的此期货合约标的资产在t=1时刻的现货价格对吧.也就是通过 1765 这个现货价格,然后再折算90 天后标的资产在未来的交易价格是 1773. 也就是按照t=1时间期货价格 1773,假设这个是期货合约的公允价值,那么在t=1的现货价值 S1 应该是多少.对吧?2. 关于期货合约的价格,包括远期合约.我的理解是.①,都指的是标的资产在远期的价格. ②.每个时刻应该都有一个标的资产的市价,然后根据这个市价,那么对应的在某个未来的时间上的期货合约价格也就有了.因为市价会改变,因此,站在每个时间点期货合约的价格也是不同的. 而写在合约中的期货合约的价格是指在t=0时刻时针对未来一个时间点上的标的资产价格. 是这个意思吧? ③.期货和远期的区别在于,远期合约价格一旦在 t=0时间确定,无论中间涨跌,这个远期合约中的价格是不变的. 而期货合约,等于是每个时间都要类似于签一份新合约,根据当前的市价来调整一下期货合约中标的资产在未来价值的公允价值,因此不是一直不变的.这也导致了,远期合约中,说到远期合约价格基本上是一致的,没有异议,而对于期货合约的价格,那么就要具体谈论说是针对那个时间点的,因为不同时间点,就会因为逐日叮事,导致远期合约价格(标的资产远期价格)都会调整一边.

这道题不是抽25%佣金吗，咋不能用2000000*25%

为什么swap估值，浮动部分折现要铅笔圈圈这么算，而不是像固定利率一样往前折，

这里的说价格下跌是指期货价格下跌是吗?也就是期货合约的市场价格对吧? 非标的资产的现价,而是站在当前时点,标的资产在未来最合理的交易的价格 下跌是吧?

什么是风险中性概率

这里的期权定价和前面那个估值不都算的是期权费嘛，难道不一样嘛

第五问，ROIC为什么要和IRR对比？人家设立了 required IRR是8%，project b的IRR已经超过了8%了