FAMA 里面,这里的市场因子是指那块?β[E(R)-Rf]?还是仅仅是[E(R)-Rf].另外,这里不是很懂,老师说β是靠回归回归出来的斜率系数?为什么?在 CAPM 中,β不是自变量嘛.自变量不是自己取值嘛?为什么还会靠回归计算的呢? 另外,β衡量的是系统性风险对吗,那么在 SML 线上所有的点应该是是只有系统性风险,没有非系统性风险对吧?那么他们每一点的系统性风险是一样的吗? 还是不一样的? 我的理解系统性风险是不是每个组合是不一样的? β只是用来衡量系统性风险,我们以市场组合对应的系统风险为一单位,然后衡量其他组合的系统性风险是它的几倍. 也就是对应一个收益率.一个组合应该有它对应的系统性风险,也就是最小的风险了.这系统性风险应该是包含了风险溢价的. 如果对于一个收益率,它对应的风险高于了系统性风险,可以认为存在了非系统性风险,因此可以通过组合的方式进行分散.是这样的吗?

老师请问 APR我就当做是YTM 其实也是一个东西吧？比如一年付息2次的债券 那么APR2=YTM2

这里的系统性方差和系统性风险,我想问下,是整体市场有关的我可以理解,但是是和投资组合有关吗?或者说,是不是说两个投资组合,它的系统性方差和风险是一样的还是不一样的?

这里为什么是D0不是D1？怎么区分D0和D1啊，什么时候需要加1+g?

为什么永续增长部分是除以1.083的2次方，不是除以1.083的3次方？D3到D0不是除以3次方？

单因素模型的初始公式是什么?不会直接就有截距是β,斜率是α吧? 是不是单元回归模型的 Y=kx+b? 只有 Y 和 X 是确定的,其他都要求求的.?

β的回归为什么要用超额收益,看到后面单因素模型里面,不是也直接有用收益率做回归的吗

On 1 January, a company that prepares its financial statements according to International Financial Reporting Standards (IFRS) arranged financing for the construction of a new plant. The company。请问为什么发行优先股融资的部分不算在融资成本中？谢谢

这里的标准差σ和方差σ2 也是指收益率R的方差和标准差吧?

黄金的价格也是时时变化的，应该用那个e的那个公式ba