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CFA一级
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老师请问,27题红色框内的这句话的意思是:收费后是这个value?还是收费前是这个value?看了解析后感觉题干的意思是收费前的value,但是这个表达我在读题的时候一直以为是剔除费用后的value,感觉会有误解
老师好,在后面的章节中还提到由套利交易衍生出的利率平价这个理论,可以用在这里解释吗? 本国通胀水平更高导致远期汇率下降,本币贬值,为了保持即期汇率稳定,所以需要提高本国短期利率 risk-free rate.
A选项中把asset假设成存货,存货的sale就会导致存货减少,∆(assets-cash)为负,net income减去一个负值不是相当于addition了吗,为啥不选A? B选项liability的还款会使∆liability为负,net income加上一个负值不是相当于减少吗,为啥要选B? 请问老师我哪里理解错了
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切





