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CFA一级
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根据本页PPT的视频讲解,我的提问是:书P146-Example 11-第4问,答案中,为什么要特别强调在2017年,debt levels increased again再一次增加 relative to assets, capital, and equity?根据Exhibit 26和第3问中的表格,total assets以及capital 在三年内每一年都是增加的,除了equity在2017年是下降的。那为什么还要强调debt levels increased again in2017 relative to assets, capital, and equity?
根据本页cash conversion cycle的知识点讲解,我的提问是:书P143-Example 10-根据公式,DOH=number of days in period/inventory turnover,同时inventory turnover=revenue/average receivables,Exhibit 24中的DOH=0,为什么能够说明inventories 消失了?截图3中标黄的句子was unable to get additional credit from its suppliers无法从供应商获得额外的信贷,为什么会导致DOH=0?
根据本页cash conversion cycle的知识点讲解,我的提问是:书P142-Example 9-1.最后一句话, Apple has excess cash to invest for over 50 days during that three-year period (reflected on the balance sheet as short-term investments) on which it is earning, rather than paying, interest. 这句话是根据Example中的Exhibit 23得出的结论,还是直接告诉你的结论?什么叫“有超过50天的多余现金可供投资”?2.cash conversion cycle现金转换周期,这个数值是越大越好,还是越小越好?这个值应该是正数好,还是负数好?
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?









