第8和9小题 在考虑call和put的价值影响因素 不需要考虑前面策略说的purchased put and sold call吗？ 前面已经说了是sold call，那时间对于seller是有益的 buyer是消耗 所以影响方向并不相同 。 视频答疑完全没提到策略 就单纯在考虑call和put本身的影响因素

我的提问是：书P316-MM 2 without taxes， 书上标黄的这句话，什么意思？怎么理解？higher leverage是用哪个指标衡量的？为什么higher leverage会提升the cost of equity?

我的提问是：书P311-Knowledge Check 5-Question 4-这道题答案没看懂，到底选firm A还是firm B? 我的疑问：1.截图3中标黄的句子，firm B has a much wider range of outcomes owning to its substantially higher leverage。Firm B无论是在销量上升25%的情况下，还是销量下降25%的情况下，它的interest coverage ratio都是小于firm A的，那为什么还说firm B 有higher leverage？2. 截图3中另一句标黄的句子，Firm A’s interest coverage ratio is over 10; therefore, it can withstand a >90% decline in operating income 怎么解读这个interest coverage =10与90% operating income 的关系？EBIT能够覆盖10倍的interest？那么operating income下降多少幅度，才能确保这个interest coverage ratio不变？3. 答案最后一句，firm A有更高的operating leverage和sales risk，那么它所要求的required rate of return应该高还是低？

我的提问是：书P301-Question Set 3-Question 3-这道题答案是不是错了？solution最后一句话，明明写着the book value weight for debt (0.40) is higher than the market value weight (0.33). 怎么还选A lower?

根据本页PPT的讲解，我的提问是：书P298-Question 6，A选项为什么错？capital structure 是什么？A选项知识点是我截出来的这页PPT的内容吗？B选项，涉及的是第2张截图中的哪个MM proposition公式？

根据本页PPT的讲解，我的提问是：书P298-Question 5-根据公式，WACC=wd*rd*(1-t)+we*re，我认为的B选项financial leverage指的是D/E，债务占equity的比重，那么涉及到了公式中的wd和we, 那么为什么不选B？B错在哪儿？答案解释的没看懂

宏观层面怎么理解当前高利率的货币未来贬值

第1问，我的提问：1. 这题用的是MM2 with taxes公式？VL=EBIT*(1-T)/WACC? 我看到其他答复里有写到：对于unleveraged firm，WACC=r0。为什么需要特别强调这一点？r0代表什么含义？这道题里不需要用到re？难道不是将数字代入这个公式VL=EBIT*(1-t)/WACC就行了？2.这个公式中的分子部分EBIT*(1-t)怎么求？现在题目给出的是永续年金，永续年金求现值的公式是PV=CF/r。本题中，这两个公式相等？VL=EBIT*(1-T)/WACC=CF/r？

ddm更适用于行业现金流稳定的，不受周期影响的。请问老师，a和c选项分别适用哪种模型估值呢？

Equal weighted,Price weighted,Fundamental waited.这几个的特点和计算公式，老师可以帮忙总结一下吗？或者贴我一个知识点。我在另一边也提了这个问题还没有老师回答我哈。