这个推导我觉得有问题，要横向比较欧式与美式，价值必须在时间上匹配没错，倒推到t没错，X执行价格倒推的式子也没错，但是，T时刻的S首先是不可预知的，而且，更重要的是，因为欧式无法在t时刻执行，所以不能”在理论上“用和美式一样的St，倒推必须要按T时刻的价值来，那么课上讲的欧式ST倒推到t时刻等于美式的St是不对的。 第二个问题，美式再有现金分红的股票做标的资产的情况下，会在分红前执行，然后获得后面的分红是没问题，但是这也表示分红后的股价下跌，导致option本身执行后计算的gain变少了，这一点为什么不考虑了呢？

风险高,yield比较高,spread也比较高是吗?ZS和OAS比较的应该是spread吧?OAY比较的是yield?

On December 31, 2019, a company issued a 3-year, 5% annual coupon bond with a face value of $100. Calculate the amortized premium of the bond at year-end 2021 and the interest expense for 2021, assuming the bond was issued at a market rate of interest of 4%.

这是真题么？包销没卖出去包成大股东的话收益还不如承销呢呀？

我不知道為何計mad=0

为什么加权平均的还款日，也就是Mac.D可以衡量是在投资风险大还是利率风险大呢，时间越长在投资风险越大，时间越短利率风险越大这个可以理解但是为什么会用这个加权平均值做界定呢

老师讲的Capitalize会使开支构建成为一个固定资产，相应的会被确认为投资性现金流（CFI），为什么PPT中capitalizing这一列中最后一行“Cash flow from investing ”显示的是“lower”？

请问 forward point不是F-S吗？为什么这道题讲的是F-S/S？到底是哪个呢？

关于关键利率久期，久期为什么会变化呢，它不是债券价格对利率的敏感度么，不管delaY是不是平行移动，它不都是一个自变量么，它变了应该变得是债券价格呀，为什么久期也会跟着变呀

我不太理解加权平均还款时间这个概念，平均什么时候能还完本金，我觉得这个还需要平均么，无论是部分摊销还是完全摊销不都是到期日才还完本金吗