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CFA一级
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问个问题,1.关于spread,yield和含权.yield是收益率的意思吧?应该指的就是这里的R吧?R=Benchmark + risk premium(spread)2.yield收益率应该是包含了spread的部分吧?3.含权债券的yield,是不是依旧满足R=Benchmark + risk premium(spread)?只是含权债券产生的权的溢价和折价计算在spread里面,因为都属于风险溢价的一部分?
已解决老师,我想问的是资产负债表里是不是只包括了ASSET,LIABILITY和EQUITY,没有任何其他项目。而利润表可以包括revenue,那它可以包括total asset吗?因为这张表里它是有asset的。
查看试题 已解决Conversion premium:就是convertible bond's price(可转债交易价格)和Conversion value(可转债市值)的价差, 在购买可转债"那一刻"一般是前者比后者大,因为对于投资者有了一个权利是吧? 但是后面的话,两者谁高谁低都有可能,因此就会产生Above/below parity?是吗?
已解决为什么S大的时候,需要卖掉债券呢?并且PS中,如果不行权,手里剩的也是Put期权+股票呐,为什么说只有股票呢?同理,S低的时候,CK不行权,手里应该有Call+K,为什么说只有债券呢?而PS,此时不应该去卖股票呀?应该在手里等升值才对呀?
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切

