爱同学回答（1）
Evian, CFA2022-07-04 16:49:11
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
1
如果考虑“时间”这个因素，主要考虑TV时间价值变化，IV的变化会忽略，先从“美式期权”理解“距离到期时间T-t”
对于美式看跌期权而言，收益有限，是当标的资产价格为0时达到最大，内在价值=Max[0, X-St]。如果遇到标的资产价格为零，类似的场景，美式期权put可以立刻行权，实现最大获利。
除了正常情况下的“期权价值与距离到期的时间”成正比，以下内容解释了为什么成反比：
但是欧式看跌期权不能提前行权，当发生深度价内，也就是deep in the money的情况时，虽然有最大获利的状态，但是不能提前行权，此时距离到期时间越长，夜长梦多，此时“距离到期时间”和“期权价值”成反比。而正常情况下，是成正比。
2
波动率越大，意味着S上涨和下跌的幅度越大，期权处于“in the money”后，IV越大，期权价值会越大
----------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
谢谢老师。但是还是没有理解，期权价值与时间成正比这句话。。是站在Long call的角度吧。。如果是Long put呢。。这两个是反向关系吧？
- 追答
-
无论哪一种期权，通常情况下，T越大，或者T-t越大，期权的时间价值越大，期权总价值越大。因为期权处于价内的概率增加。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片