以第一小问为例，为什么会有两列都是说year-to-maturity？应该怎么理解？此外，spot-rate为8%，这个是被当做债券持有期间的int-rate？如果是的话，那int-rate不就和CR是相同的？这个不就是平价债券了吗？

负相关风险不是更小吗？为什么不选A？

50题，用MM2含税时的公式，算re为什么不对？

老师，这里比较三个债券的YTM，为什么不考虑债券的期限而是直接从折价溢价和平价来分析呢？

老师，这个ABS得是在有loan的前提下才能产生，那为何还需要manager来管理呢？其中管理逻辑是个啥？

这两道题怎么理解

老师，这里说PAC的support层相当于sequential-pay是什么意思？busted-pac又是指什么呢？

请问这么多题目 15分钟的时间能做的完嘛？审题都要好长时间，你们这题目和解题时间不匹配啊

为什么再投资风险上升？

老师，这道题我选了B，因为如果是sold a long-term investment 那应该是计入CFI，不计入CFO，故CFO是小的。对于C，如果买了很多原材料，那net income 也应该减少才对呀